特(te)別聲明：房地產(chan)企(qi)業銷(xiao)售數(shu)(shu)據統(tong)(tong)計是以2024年1月1日-8月31日期間(jian)銷(xiao)售的商品房為統(tong)(tong)計口徑，主要依據中指數(shu)(shu)據CREIS在各地的銷(xiao)售監測數(shu)(shu)據，并參(can)考當期總體經營情況(kuang)和推盤去(qu)化情況(kuang)進行分析統(tong)(tong)計；對于少數(shu)(shu)沒有在監測范圍(wei)(wei)內的城市或項目，由企(qi)業提供相關證明文件(jian)，經課題(ti)組對數(shu)(shu)據進行嚴格審核，也納(na)入統(tong)(tong)計范圍(wei)(wei)。本(ben)報(bao)告僅供參(can)考，課題(ti)組不對使用報(bao)告及其內容所引(yin)發的任何直接(jie)或間(jian)接(jie)損(sun)失承(cheng)擔(dan)責任。

特(te)別聲(sheng)明(ming)(ming)：房地產企業權益銷售數(shu)據統(tong)計(ji)是以2024年1月1日-8月31日期間按(an)股權比(bi)例銷售的(de)商品(pin)房為統(tong)計(ji)口(kou)徑，主要依據中指數(shu)據CREIS（點(dian)擊(ji)查(cha)看）在各地的(de)銷售監(jian)測數(shu)據，并(bing)參考當期總體(ti)經(jing)營情況和推盤去(qu)化情況進行分析統(tong)計(ji)；對于少數(shu)沒有在監(jian)測范(fan)圍(wei)內的(de)城(cheng)市或項目，由企業提供相(xiang)關證明(ming)(ming)文件，經(jing)課題(ti)(ti)組對數(shu)據進行嚴(yan)格(ge)審核，也納入統(tong)計(ji)范(fan)圍(wei)。本報告僅供參考，課題(ti)(ti)組不(bu)對使用報告及(ji)其內容所引(yin)發(fa)的(de)任何(he)直接(jie)或間接(jie)損失承擔責任。

當月(yue)要點：

1、業績(ji)：TOP100房企(qi)銷售總額為(wei)26832.4億元，同比下降38.5%, 累計同比降幅連(lian)續六個月收(shou)窄

2、中報業績：上市房企盈(ying)利(li)性持(chi)續走弱，凈利(li)潤下滑顯(xian)著 

3、展望(wang)：“金九(jiu)銀十(shi)”傳統旺(wang)季(ji)來臨，短期內新房(fang)市場(chang)活躍度或小幅回升，但整體(ti)仍承壓，房(fang)企重(zhong)點關注產品(pin)質(zhi)量

業績：TOP100房企銷售總額為26832.4億元，同比下降38.5%, 累計同比降幅連續六個月收窄

2024年1-8月(yue)，TOP100房(fang)企(qi)(qi)銷(xiao)(xiao)售(shou)(shou)總額為(wei)(wei)26832.4億(yi)元，同(tong)比下(xia)降(jiang)38.5%，降(jiang)幅較上(shang)月(yue)繼續收窄1.6個百分點。8月(yue)單(dan)月(yue)，TOP100房(fang)企(qi)(qi)銷(xiao)(xiao)售(shou)(shou)額同(tong)比下(xia)降(jiang)22.1%，環比降(jiang)低(di)2.43%。其中，典型企(qi)(qi)業如電建地產、遠洋集團、中國金茂(mao)等8月(yue)當(dang)月(yue)銷(xiao)(xiao)售(shou)(shou)增長強(qiang)勁。1-8月(yue)銷(xiao)(xiao)售(shou)(shou)總額超千億(yi)房(fang)企(qi)(qi)6家，較去年同(tong)期減少6家，百億(yi)房(fang)企(qi)(qi)61家，較去年同(tong)期減少29家。TOP100房(fang)企(qi)(qi)權益(yi)銷(xiao)(xiao)售(shou)(shou)額為(wei)(wei)18765.0億(yi)元，權益(yi)銷(xiao)(xiao)售(shou)(shou)面積為(wei)(wei)10291.3萬平(ping)方米。

圖：2021年(nian)(nian)1月-2024年(nian)(nian)8月TOP100房企累(lei)計銷售額(e)均值(zhi)及增速情況

 數據(ju)(ju)來源(yuan)：中指(zhi)數據(ju)(ju)CREIS

圖：2019年1月-2024年8月TOP100房企單月銷售額情況(kuang)（單位：億元）

數據(ju)來源：中指數據(ju)CREIS

注：文中分析所(suo)用銷售額，如無特(te)別(bie)說明，均指全口徑銷售額。

2024年1-8月，各陣營房企銷售額均有所(suo)下(xia)降(jiang)(jiang)。其中，TOP10房企銷售額均值(zhi)為(wei)1302.2億(yi)元(yuan)(yuan)，較上年下(xia)降(jiang)(jiang)30.8%；TOP11-30房企銷售額均值(zhi)為(wei)339.5億(yi)元(yuan)(yuan)，較上年下(xia)降(jiang)(jiang)42.6%；TOP31-50房企銷售均值(zhi)為(wei)155.2億(yi)元(yuan)(yuan)，較上年下(xia)降(jiang)(jiang)47.0%；TOP51-100房企銷售額均值(zhi)為(wei)78.3億(yi)元(yuan)(yuan)，同(tong)比下(xia)降(jiang)(jiang)45.2%。

圖：2024年(nian)1-8月各陣(zhen)營銷(xiao)售額增長情(qing)況

數據(ju)來源(yuan)：中指數據(ju)CREIS

陣營數量：百億以上銷售額企業61家，陣營調整還在持續

圖：2021年(nian)至2024年(nian)各年(nian)1-8月(yue)千(qian)億、百億房企數量

數據來(lai)源：中指數據CREIS

2024年(nian)1-8月，百億(yi)(yi)以(yi)上(shang)(shang)陣營(ying)(ying)企(qi)業(ye)數量有(you)所(suo)減(jian)少(shao)。具體(ti)來看，千億(yi)(yi)以(yi)上(shang)(shang)陣營(ying)(ying)6家(jia)(jia)，較去年(nian)同期減(jian)少(shao)6家(jia)(jia)，銷售(shou)額(e)(e)均(jun)值(zhi)(zhi)1694.2億(yi)(yi)元(yuan)。第二(er)陣營(ying)(ying)（500-1000億(yi)(yi)）企(qi)業(ye)7家(jia)(jia)，較去年(nian)同期持平，銷售(shou)額(e)(e)均(jun)值(zhi)(zhi)649.2億(yi)(yi)元(yuan)。第三陣營(ying)(ying)（300-500億(yi)(yi)）企(qi)業(ye)5家(jia)(jia)，較去年(nian)同期減(jian)少(shao)14家(jia)(jia)，銷售(shou)額(e)(e)均(jun)值(zhi)(zhi)411.0億(yi)(yi)元(yuan)。第四(si)陣營(ying)(ying)（100-300億(yi)(yi)）企(qi)業(ye)為43家(jia)(jia)，較去年(nian)同期減(jian)少(shao)9家(jia)(jia)，銷售(shou)額(e)(e)均(jun)值(zhi)(zhi)170.6億(yi)(yi)元(yuan)。

表：2024年1-8月TOP100房企各陣(zhen)營數量及(ji)銷(xiao)售額均值情況

數據來(lai)源：中指數據CREIS

中報業績：上市房企盈利性持續走弱，凈利潤下滑顯著

截至2024年(nian)8月30日，已有百余家(jia)(jia)A+H股房(fang)(fang)(fang)企(qi)(qi)發布2024年(nian)半年(nian)報(bao)或中(zhong)期業績公告。根據中(zhong)指研究院(yuan)監測(ce)數據顯示，105家(jia)(jia)A+H股房(fang)(fang)(fang)企(qi)(qi)營(ying)業收入均(jun)值115.91億元，同(tong)(tong)比下(xia)降(jiang)13.00%，凈(jing)(jing)利(li)(li)潤(run)(run)均(jun)值為1.45億元，同(tong)(tong)比下(xia)降(jiang)82.05%。上市(shi)房(fang)(fang)(fang)企(qi)(qi)盈利(li)(li)性持(chi)續(xu)走弱(ruo)，凈(jing)(jing)利(li)(li)潤(run)(run)下(xia)滑顯著，72家(jia)(jia)企(qi)(qi)業營(ying)收同(tong)(tong)比下(xia)降(jiang)，87家(jia)(jia)企(qi)(qi)業凈(jing)(jing)利(li)(li)潤(run)(run)同(tong)(tong)比下(xia)降(jiang)，50家(jia)(jia)房(fang)(fang)(fang)企(qi)(qi)出現(xian)虧(kui)損，其中(zhong)24家(jia)(jia)為疫(yi)情(qing)后首次虧(kui)損。房(fang)(fang)(fang)地產行業的盈利(li)(li)空間(jian)仍在持(chi)續(xu)走弱(ruo)，受市(shi)場需求疲軟、房(fang)(fang)(fang)價進(jin)一步下(xia)行、市(shi)場競爭(zheng)加劇等影響房(fang)(fang)(fang)企(qi)(qi)銷售去(qu)化(hua)受阻，“以價換(huan)量(liang)”成為去(qu)庫存常用手段，進(jin)而(er)導致(zhi)營(ying)收規模增長(chang)動力不足、利(li)(li)潤(run)(run)水(shui)平(ping)承壓。同(tong)(tong)時，房(fang)(fang)(fang)企(qi)(qi)持(chi)續(xu)對投資性物業以及(ji)存貨等計提減值，也對行業利(li)(li)潤(run)(run)水(shui)平(ping)進(jin)行一定侵蝕。

圖：2023年上半(ban)年、2024年上半(ban)年房企(qi)營收和(he)凈利潤均值變化情況(kuang)

資料(liao)來源：中指院綜合(he)整理

展望：“金九銀十”傳統旺季來臨，短期內新房市場活躍度或小幅回升，但整體仍承壓，房企重點關注產品質量

政策方面，8月(yue)國務院新(xin)聞辦(ban)公(gong)室舉(ju)行“推(tui)動高(gao)質量發(fa)(fa)展”系列主題新(xin)聞發(fa)(fa)布(bu)會，住(zhu)建(jian)(jian)(jian)部強(qiang)調“民生(sheng)性(xing)強(qiang)是住(zhu)房(fang)(fang)城鄉建(jian)(jian)(jian)設工作最突出的一(yi)個特點”，同時表示下一(yi)步“以讓(rang)人民群眾(zhong)住(zhu)上綠色(se)、低碳、智(zhi)能、安全的好(hao)房(fang)(fang)子(zi)為(wei)基點，統籌推(tui)進(jin)住(zhu)房(fang)(fang)城鄉建(jian)(jian)(jian)設領(ling)域各項(xiang)改革，加快構建(jian)(jian)(jian)房(fang)(fang)地(di)產發(fa)(fa)展新(xin)模(mo)式，深入實施城市更新(xin)行動，進(jin)一(yi)步推(tui)動建(jian)(jian)(jian)筑業轉(zhuan)型升級，系統開展好(hao)房(fang)(fang)子(zi)、好(hao)小區(qu)、好(hao)社區(qu)、好(hao)城區(qu)‘四好(hao)’建(jian)(jian)(jian)設，打造宜(yi)居(ju)、韌性(xing)、智(zhi)慧(hui)城市”。此外，還(huan)提及“研(yan)究建(jian)(jian)(jian)立房(fang)(fang)屋(wu)體檢、房(fang)(fang)屋(wu)養老金(jin)、房(fang)(fang)屋(wu)保(bao)險制(zhi)度，構建(jian)(jian)(jian)全生(sheng)命(ming)周期(qi)房(fang)(fang)屋(wu)安全管理長效機制(zhi)”。

地方層面，各地(di)政策優(you)化持續推進。成都、長(chang)沙(sha)明確按區認定首套住(zhu)房(fang)(fang)，同時成都明確在擬購住(zhu)房(fang)(fang)區（市(shi)）縣(xian)范圍內有住(zhu)房(fang)(fang)且正在掛牌出(chu)售的(de)，住(zhu)房(fang)(fang)套數相(xiang)應核減(jian)。廣州、昆(kun)明、唐山等優(you)化公積(ji)(ji)金(jin)(jin)政策，包括支持公積(ji)(ji)金(jin)(jin)支付(fu)(fu)首付(fu)(fu)、降低(di)公積(ji)(ji)金(jin)(jin)貸(dai)款最(zui)低(di)首付(fu)(fu)比(bi)例、提高(gao)(gao)(gao)公積(ji)(ji)金(jin)(jin)貸(dai)款最(zui)高(gao)(gao)(gao)額度(du)(du)等方面。上海優(you)化新出(chu)讓商(shang)品(pin)住(zhu)房(fang)(fang)用(yong)地(di)中(zhong)小(xiao)(xiao)套型住(zhu)房(fang)(fang)建(jian)筑面積(ji)(ji)標(biao)(biao)準和供應比(bi)例，中(zhong)小(xiao)(xiao)套型住(zhu)房(fang)(fang)建(jian)筑面積(ji)(ji)標(biao)(biao)準分別提升(sheng)至100平米(mi)（多層）、110平米(mi)（小(xiao)(xiao)高(gao)(gao)(gao)層）、120平米(mi)（高(gao)(gao)(gao)層）；同時，上海調整土拍規則，自(zi)第(di)五批(pi)次起，對市(shi)場熱度(du)(du)較高(gao)(gao)(gao)地(di)塊(kuai)施行“雙高(gao)(gao)(gao)雙競”舉措，即(ji)兩輪競價、兩輪競高(gao)(gao)(gao)品(pin)質建(jian)設標(biao)(biao)準。此外，8月深圳、長(chang)沙(sha)等地(di)發(fa)布收購商(shang)品(pin)房(fang)(fang)用(yong)作保障性住(zhu)房(fang)(fang)的(de)征集通告。

從市場表現來看，8月，受樓市(shi)支持政策效應減弱疊加高溫天氣(qi)影(ying)響(xiang)，重點城市(shi)新房銷售(shou)面積延續回落(luo)態(tai)勢(shi)，同比降(jiang)幅(fu)約(yue)20%，降(jiang)幅(fu)有所擴(kuo)大，市(shi)場仍面臨較大調整壓力。二(er)手(shou)(shou)房則(ze)延續“以(yi)價換量”態(tai)勢(shi)，核心(xin)城市(shi)二(er)手(shou)(shou)房成交量環比回落(luo)，低基數下(xia)同比仍增長，但增幅(fu)有所收窄(zhai)。

從房企來看，市場調(diao)整和(he)(he)低毛(mao)利(li)項目銷售(shou)資源進入交付結(jie)轉導致盈利(li)承壓仍將持續，房企應(ying)積極(ji)提(ti)升(sheng)產品(pin)質量以獲得更(geng)強的市場適(shi)應(ying)力。如通過(guo)戶型方案的精(jing)細化(hua)(hua)(hua)設計提(ti)升(sheng)產品(pin)居住價(jia)值，通過(guo)產品(pin)和(he)(he)街(jie)區、城市融合提(ti)升(sheng)文化(hua)(hua)(hua)價(jia)值，實現(xian)產品(pin)和(he)(he)形象溢(yi)價(jia)，以較(jiao)好的去化(hua)(hua)(hua)率和(he)(he)產品(pin)溢(yi)價(jia)能力，助力企業銷售(shou)業績和(he)(he)利(li)潤改善。

整體來看，目前我國房地產市場仍處深度調整階段，未來樓市仍需政策持續呵護。隨著“金九銀十”傳統旺季來臨，短期內核心城市新房市場活躍度或小幅回升，但前期土地大幅縮量或制約房企供貨能力，進而拖累銷售恢復，同時居民收入預期等長期因素目前尚未有明顯改善，新房市場整體仍承壓。“以價換量”下，預計核心城市二手房市場有望保持一定活躍度。房企應重點關注產品質量，以增量項目較高的毛利率、較好的去化率和產品溢價能力，助力企業銷售業績和利潤的改善。